讓用戶數從100萬增加到1億需要用時多久？ChatGPT交出了一份令人驚掉下巴的答卷。2022年11月一經推出，不到一周就突破100萬用戶，用時兩個月就使月活用戶突破1億，成為史上用戶增長速度最快的消費級應用程序，網友戲稱這普及速度連互聯網都要甘拜下風。

圖源自于網絡

ChatGPT基于底層訓練模型對知識進行深度學習，幾乎可以寫任何東西——信件、插圖、歌詞、研究論文、食譜、詩歌、論文、甚至軟件代碼。

這下全球科技圈都坐不住了，不僅國外頭部互聯網公司宣布正面硬剛，國內各科技大廠也紛紛摩拳擦掌，計劃推出類ChatGPT的新產品，火藥味十足。比爾·蓋茨于近日表示，“人工智能將成為2023年最熱門的話題，這一點不亞于個人電腦和互聯網的誕生?！睓C構普遍認為，2023年是AIGC大年，國內的AI軟件廠商將率先受益，也再次打開了軟件行業的成長空間。

然而，就在人們還對這項技術新鮮不已的時候，ChatGPT的開發商OpenAI首席技術官Mira Murati卻在采訪中表達了自己的擔憂——人工智能可能被濫用，也可能被目的不純之人利用。并表示需要監管機構進行介入，以防止ChatGPT等生成式AI系統對社會產生潛在負面影響。

人工智能作為新的工具，是否會是一把雙刃劍，又能否符合人類價值觀，在可控范圍運行呢？

人工智能背后的網絡安全威脅

生成式AI技術的商業化已成大勢，不過同時也引發了內容抄襲的擔憂及各行各業對網絡安全問題的重視。

ChatGPT面世僅兩個月，就帶來了不小的影響——有不少大學宣布禁止使用AI工具來寫論文，防止學術欺詐和剽竊。一些企業則禁止員工將敏感數據發送給AI，擔心被當作未來的模型訓練。

不光如此，生成式人工智能（如 ChatGPT ）還可以快速滿足潛在網絡犯罪份子的需求，降低網絡攻擊的門檻，譬如其能夠輕松生成大量復雜的網絡釣魚電子郵件，個人資料逼真且詳實，普通人很難鑒別真假。

更可怕的是，專門用于代碼開發的生成式AI，可以加速惡意軟件的開發，目前利用其攻擊其它軟件的漏洞，要比檢測和修復漏洞快得多。隨著生成式人工智能的迭代更新，潛在威脅的數量及攻擊力將不斷擴大，網絡安全問題迫在眉睫。

大安全 大機遇

2018年中美貿易摩擦加劇，特別是科技領域打壓政策頻出，面對當前復雜的國際局勢，“安全”的重要性與日俱升。

二十大報告中，“安全”作為關鍵詞，出現頻率（50次）僅次于發展（108次），高于經濟（22次）和改革（16次）。

二十大以來安全相關政策頻出

大安全主題涉及領域寬泛，從國防軍工延申到供應鏈安全，從傳統安全延申到網絡等非傳統安全， 從終端替代逐步延申到基礎工具和關鍵技術，這些都將在十五五期間持續深化，安全成為高質量發展前提。嘉實成長風格投資總監歸凱認為，以半導體、信創、軍工等為代表的細分賽道仍會是未來3-5年核心主線之一。

信創作為這兩年的投資熱門，大家都有所耳聞，不過信創到底指什么呢？信創全稱“信息技術應用創新產業”，涵蓋了IT基礎設施、基礎軟件、應用軟件、信息安全四大細分領域。

在信息安全層面，2021年國內市場規模為122億美元，過去三年行業復合增速約20%，IDC預計行業未來五年CAGR為21.2%，事件+技術+政策驅動行業長期穩定增長邏輯依然成立，全球來看也是增速最穩定的優秀行業。

嘉實成長風格投資總監歸凱認為，盡管過去兩年受疫情的影響，行業經歷了疫情對場景和需求的沖擊，疊加競爭格局惡化，23年往后雙雙改善。21年全行業經歷了大幅人員擴張，需求恢復情況下，23年迎來盈利確定性改善，估值有望快速提升。

而信創、國資云和數據安全，組成了網絡安全的新驅動力。

信創國產化為國產廠商打開新空間

面對人工智能的飛躍以及信創產業的發展，網絡安全問題將更加復雜，防護需求對應升級，從滯后業務逐步往同步業務進行，同時也催生了服務價格提升。安全硬件本身有底層基礎硬件國產化替代需求；整體國內安全硬件的信創市場預計300億以上，預計在未來幾年內釋放，每年拉動行業需求增長3%-5%。

國資云利好第三方頭部安全

國家在網絡安全領域也有所動作，為了有效管控國企數據，防止出現數據安全問題，由各地國資委牽頭投資、設立、運營了國資云。國資云是推動國企加快數字化轉型的數據安全基礎設施云平臺，一般為專屬行業云或私有云。國資云趨勢下，黨政+國央企客戶結構明顯集中，行業將加速向頭部集中。國資云體系中大廠話語權明顯下降，第三方安全公司受云廠商擠壓的風險也隨之下降，運營商作為國資云的關鍵參與者也將明顯受益。

數據要素需要數據安全提供底層基礎設施保障

數據安全作為數據要素流通的最基本保障，國家對此在21年6月出臺了《數據安全法》，確立數據安全市場的頂層法律架構，21年數據安全市場開始加速，也加大了以零信任、隱私計算等為代表的數據安全技術，22年11月發布的《數據要素資產并表》將長期推動整體行業建設數字化的意愿，拉動整體安全需求。

普通投資者如何抓住信創機遇？

對信創感興趣的投資者，可以關注嘉實成長風格投資總監歸凱管理的嘉實新興成長及嘉實領先成長。對于指數型產品感興趣的投資者，如果想一鍵上車信創全產業鏈，可以投資信息技術產業，如果看好信創產業中潛力較大的細分賽道，軟件和信息安全比較值得布局。嘉實基金早于市場上其它基金公司，前瞻布局信創行業，產品類型豐富。2023年是信創政策疊加訂單共振的加速放量之年，相關賽道或有更強的表現。

嘉實基金在信創產業鏈的指數產品布局

相關指數近半年走勢

數據來源：Wind，截至2023.2.9

備注：上證科創板新一代信息技術指數2020-2022年漲幅分別為59.99%、-6.59%、-34.70%；中證軟件服務指數2018-2022年漲幅分別為-28.75%、49.08%、4.93%、-1.22%、-25.53%；中證信息安全主題指數2018-2022年漲幅分別為-28.80%、50.66%、11.43%、0.31%、-28.36%

*風險提示：基金投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《產品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，特別是特有風險，并根據自身投資目的、投資經驗、資產狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業績不預示其未來業績，其他基金業績不構成本基金業績的保證。